禾信仪器2023年年度董事会经营评述内容如下：
一、经营情况讨论与分析
面对国内外竞争格局及市场环境变化，公司围绕中长期发展战略及2023年经营目标，聚焦质谱主业，加强自主创新，在研发、市场、生产、人才等方面整体布局，不断提升公司核心竞争力。 （一）整体经营情况 2023年公司实现营业收入36,617.90万元，同比增长30.66%；实现归属于母公司所有者的净利润-9,610.61万元。 报告期内，公司产品及服务继续深耕传统优势的环境监测领域，为公司形成稳定业务收入奠定基础。同时，为逐步摆脱环境检测领域对政府采购依赖的短期目标，及实现高端科学仪器全面国产替代的长期发展战略目标，公司持续在医疗、实验室等新业务领域进行技术突破和产品布局，不断推进新产品的市场推广及产业化应用，产品类型不断丰富，为公司带来了新的收入增长点。 （二）研发情况 在技术研发方面，公司在质谱分辨率的负脉冲延迟技术、通用型分液收集及控制技术、快速响应离子探测技术、高速激光扫描振镜及控制技术、高质量范围四极杆扫描技术等多项关键技术方面取得重要突破。报告期内公司推出了高分辨四极杆飞行时间液质联用仪LC-QTOF7000、全自动核酸质谱检测系统NucMass3000等数款新品，不断丰富产品线、拓宽产品应用场景，满足客户多方面需求，建立了一定的市场认可度。同时，由于研发投入较大，对公司整体经营业绩产生了影响，但目前公司已基本实现技术路线全覆盖、产品线亦已基本齐备，后续研发投入占比预计可逐步减少，将有效改善公司经营业绩。 （三）营销及品牌建设情况 在营销管理方面，公司继续发挥在大气环境监测领域的客户维护、渠道开发、市场开拓方面的丰富经验，持续深耕环境监测领域业务。同时，公司在科研高校、临床诊断、食品安全、公安司法等多个应用场景尝试多种业务模式，已逐步取得突破。医疗、实验室等新业务领域订单较去年取得增长；LC-TQ5200顺利进入国际市场，产品及服务质量获得客户高度评价；LC-TQ5200、GGT0620入选由仪器信息网主办的第五届“国产好仪器”第三批名单；智慧质谱移动实验室在高交会首次公开发布，并获评“第25届高交会优秀产品奖”。 在品牌推广方面，公司有规划有目标地推进相关品牌建设工作并取得了一定成效，包括申报并荣获产品荣誉、参选优秀案例等逐渐打造品牌口碑；积极参与技术研讨会、论坛、展会以及接待考察调研团队等交流宣传活动，将学术交流推广、产品展示与深度营销相结合，加强培育潜在客户，推动品牌价值势能持续提升。 （四）生产管理情况 在生产管理方面，持续落实多项生产提效及质量管控措施，并取得较大成效：压缩生产工时，人均工时产出得到较大提升；优化研发机加工流程、生产退补料流程等内部流程，节省了大量时间损耗；持续完善质量管理体系建设，提升产品质量。 （五）财务管理情况 在资金筹措方面，公司与多家银行保持着良好的合作，银行授信额度能基本满足公司日常经营的资金周转需求。同时，公司积极借助资本市场各种融资工具，尝试开展二级市场股权融资工作，以满足公司更高、更长远的战略发展目标。报告期内受公司经营业绩及再融资监管环境变化的影响，公司二级市场再融资工作未能获得有效成果，公司经营管理层将尽最大努力持续改善经营业绩、密切关注再融资监管环境的变化，适时启动二级市场融资工作。 （六）企业管理情况 在企业管理方面，多项工作顺利开展并取得较好的成效：持续推进办公协同系统（OA）、信息安全保密系统建设，日常办公更加智能化、安全化；正式上线SAP系统，财务核算更加数字化、高效化；实施2023年限制性股票与股票期权激励计划、建立以结果为导向绩效考核评价体系，薪酬激励及考核机制更加丰富化、体系化；推出多项增效降费举措，全面提升公司业绩的目标及观念更加准则化、全员化。 （七）履行社会责任情况 在社会责任方面，公司积极参与乡村振兴工作，为打赢脱贫攻坚战贡献力量。2023年5月，公司党员代表前往贵州省黔南州三都县都江镇达荣村开展实地调研活动；2023年7月，公司党员代表参与七一清远消费扶贫暨慰问活动；2023年12月，公司向安康市慈善协会捐赠现金10万元人民币，用于安康市的乡村振兴项目。 （八）募投项目进展 1、广州禾信质谱产业化基地扩建项目已于2021年完成了项目主体结构封顶、机电安装、外墙施工、设备安装、室外工程施工及研发、办公、生产车间的二次装修和生产设备采购安装等工作。报告期内进行部分楼层的室内装修、设备购置等。截至报告期末，该项目已结项，累计投入募集资金6,621.87万元，尚余部分尾款待支付。 2、研发中心建设项目方面，公司研发场所建设，研发课题正常开展，积极进行数项关键技术的攻关，部分科研项目取得实质性进展。截至报告期末，该项目已结项，累计投入募集资金5,590.98万元，尚余部分尾款待支付。 3、在综合服务体系建设方面，公司在国内多个主要城市建设了综合服务网点，进一步延伸了本地化服务的优势。截至报告期末，该项目已结项，累计投入募集资金5,832.10万元，尚余部分尾款待支付。 公司于2023年12月26日召开第三届董事会第二十二次会议以及第三届监事会第二十次会议，审议通过了《关于首次公开发行股票募投项目结项并将节余募集资金永久补充流动资金的议案》，同意公司将上述募投项目结项并将节余募集资金（含利息、现金管理收益等）用于永久补充流动资金。 （九）内部治理 公司根据《公司法》、《证券法》及其他相关法律法规的规定，建立健全了股东大会、董事会、监事会、经理层组成的法人治理结构，形成了权力机构、决策机构、监督机构和管理层相互独立、责任明确、相互协调、相互制衡的内部治理机制，建立了体系完整、流程清晰、运转流畅的治理管控体系，从机制上促进了公司的规范运作及保障了全体股东的权益。 二、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式、行业情况及研发情况说明 (一)主要业务、主要产品或服务情况 （一）公司主要业务 公司是一家集质谱仪研发、生产、销售及技术服务为一体的国家火炬计划重点高新技术企业，主要向客户提供质谱仪及相关技术服务。公司专注于质谱仪的自主研发、国产化及产业化，掌握质谱核心技术并具有先进工艺装配能力，是国内质谱仪领域具备自主研发能力的少数企业之一。 质谱仪作为高端分析仪器，在环境监测、医疗健康、食品安全、工业过程分析等领域得到广泛应用。报告期内，公司产品及服务聚焦于大气环境监测方向的PM2.5、VOCs和O3监测，在该细分领域取得了较强的品牌优势，客户主要为各地环保局、环境监测站/中心/中心站、工业园区管委会以及科研院所等。同时，公司积极向医疗健康、实验室分析、生命科学等应用领域进行拓展，公司历时多年自主研发的全自动微生物检测质谱仪于2020年5月取得第二类创新医疗（002173）器械注册证，已经销往多地疾控中心和大型三甲医院。公司攻克了高性能四极杆射频驱动技术、高精度离子传输模块装配技术、线性加速碰撞反应池技术等，于2022年发布了满足市场大部分用户应用需求的三重四极杆液质联用仪，该产品实现了中国制造三重四极杆从技术创新、核心部件突破、整机产业化的三大阶段，可广泛应用于临床诊断、食品安全、公安安全、环境检测、教育科研等领域。公司于2023年发布的国产首台高分辨四极杆飞行时间液质联用仪(LC-QTOF7000)成功完成多项核心技术的开发和验证，实现一批关键部件的国产替代。 （二）主要产品及其用途 1、主要产品 （1）环保在线监测仪器 （2）医疗仪器 （3）实验室分析仪器 2023年公司推出了高分辨四极杆飞行时间液质联用仪LC-QTOF7000、全自动核酸质谱检测系统NucMass3000等数款新产品，不断丰富产品线、拓宽产品应用场景，满足客户多方面需求。 ④其他自制仪器 公司其他自制仪器主要为定制仪器，包括质子转移飞行时间质谱仪、激光共振电离飞行时间质谱仪、磁-电双聚焦质量分析器的共振电离质谱仪、新型高分辨飞行时间质谱仪等。定制仪器系公司根据委托方的明确要求，开发制造特定功能及性能的产品，以满足委托方的特定需求。 2、技术服务 （1）数据分析服务 报告期内，公司基于专业技术服务团队，充分发挥“在线溯源”、“快速分析”的优势，以独有的质谱源解析技术、大气气溶胶污染实时源解析技术、高时空3D-VOCs走航监测技术等核心技术为依托，快速获得PM2.5来源解析结果和污染成因，快速锁定臭氧关键前体物VOCs种类和违法违规排放疑似企业，实现企业-园区-城市污染源的精细化排查和监管，形成“问题诊断-管控建议-执法支持-动态评估”的高效工作模式，为客户提供精准的数据分析服务。随着国家不断提高环境监管力度及环境治理投资，数据分析服务逐渐成为常态化需求，业务持续性逐渐增强。 公司利用应急移动车辆、仪器设备、现场数据分析系统“三位一体”的移动监测工作体系，可以在第一时间达到现场，实时采集分析环境数据，为城市大气污染防治精准施策提供有效科技支持。 公司数据分析报告服务的主要内容是在合同受益期内利用自产仪器进行现场或远程数据采集工作，并根据采集的数据按客户要求按期出具数据分析报告等成果（一般包括日报、周报、月报、季报、年报及专项报告等）。 （2）技术运维服务 公司对销售的仪器提供故障部件更换、耗材更换、软件升级、仪器的清洁、调整、润滑、检验和测试等检修保养服务及远程仪器状态监看等技术运维服务，以保证仪器正常运行。由于质谱仪为高端分析仪器，为保证检测结果的准确性，定期的检修保养非常必要。技术运维服务通常按照固定期限提供，该服务具有持续性。 (二)主要经营模式 1、盈利模式 公司拥有完整的研发、采购、生产、销售及技术服务体系，通过销售硬件产品和提供技术服务等方式实现盈利。 2、研发模式 公司长期努力践行自主创新，采用以自主研发为主、合作研发为辅的方式。一方面，公司一直坚持实施掌握基础原理-关键技术及核心部件研发-质谱仪整机集成-应用技术开发的自主研发路径。公司的研发结构根据自主研发路径可分为四个层次：原理研究、关键技术及核心部件研发、产品开发、应用开发。 除坚持自主研发外，公司也会与其他国内外知名高校、科研院所和企业等单位进行合作研发，作为公司自主研发活动的有效补充。公司形成合作研发的主要类型可分为三类：①利用合作方提供的检测服务，合作方主要在产品检测方面发挥作用；②共同参与或承担政府科研项目，公司基于掌握的质谱仪相关技术，根据协议约定承担相关课题，完成项目任务；③新产品研发，技术交流，公司与合作方优势互补，公司主要负责质谱仪部分的研发。 3、采购模式 公司实行订单驱动式采购和预测式备货采购双结合模式进行采购。为保证采购零部件及其他设备质量和供应的稳定性，控制采购成本，公司建立了《生产经营类供应商管理办法》《生产经营物资采购管理办法》等相应管理制度，并设立采购部负责公司采购的执行。 根据供应商的技术水平、质量保证能力、交付能力、价格水平等情况对供应商进行综合评价，公司将符合条件的供应商纳入合格供应商清单。供应商进入清单后，公司会基于各部门的反馈以及市场调研情况，对供应商进行持续评估和认证，并对合格供应商清单进行动态调整。 4、生产模式 公司分析仪器生产流程涉及的主要环节包括核心零部件设计、外协机加工、内部机加工、组件、真空工艺、电系统工艺、总装、整机检验、调试。公司产品结构复杂，生产周期相对较长，为增强供货及时性，公司主要根据预测订单（由销售人员根据客户开拓情况报备至商务部）为导向制定具体采购、生产计划并组织采购和生产，同时根据市场行情，对部分产品进行适量主动备货，以应对临时订单。 5、销售模式 （1）分析仪器 报告期内，公司产品应用领域主要包括环境监测、实验室、医疗健康等领域，公司采用直接销售与间接销售相结合的销售模式。 在直接销售模式下，公司的直销客户主要包括政府部门、事业单位、科研院所等，公司主要通过招投标和商务谈判方式获得订单，通过招投标方式进行采购的客户（主要为政府环境监测部门）一般遵守相关预算管理制度，通常在每年年初制定采购计划，然后经历预算申请、方案审查、立项批复、请购批复、招投标、合同签订等严格的程序进行仪器设备采购，中标即确定销售价格。通过商务谈判获得的客户则是在公司报价后双方协商确定销售价格。 在间接销售模式下，与公司签订销售合同的客户并非最终用户。客户根据自身业务开展情况与公司进行商务谈判后直接签订销售合同，公司根据合同要求将产品运送至指定位置。 （2）技术服务 报告期内，公司技术服务主要集中于环境监测领域：包括数据分析服务和技术运维服务。 数据分析服务为公司通过招投标（如需）或商务谈判方式获取数据分析服务订单，并根据合同约定向客户出具相关数据分析报告并收取款项，主要数据分析内容包括空气质量分析、污染物溯源解析等。 报告期内，公司仪器销售规模扩大、品牌知名度提高以及各级生态环境部门对环境监测数据分析服务的需求不断增加。质谱仪为高端科学仪器，为保证仪器检测结果的准确性，定期的检修保养非常必要。公司对销售的仪器提供故障部件更换、耗材更换、软件升级、仪器的清洁、调整、润滑、检验和测试等检修保养服务及远程仪器状态监看等技术运维服务，以保证仪器正常运行。 (三)所处行业情况 1.行业的发展阶段、基本特点、主要技术门槛 1、所处行业 公司的主营业务为质谱仪的研发、生产、销售及相关技术服务。根据《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司的质谱仪产品符合“利用物质的物理、化学、电学等性能对物质进行定性、定量分析和结构分析”的定义，属于“仪器仪表制造业（C40）”中“通用仪器仪表制造（C401）”之“实验分析仪器制造业（C4014）”。 2、行业的发展阶段及基本特点 质谱仪具有通用性，具有更高分辨、更高灵敏、更高通量和更高准确度的特性，在科学医疗领域，质谱仪的应用可以极大提高研究的精度与广度，在工业生产过程中，质谱仪的应用可以生产出更高质量的产品，在食品、环境等领域，受检测监管趋严，质谱仪的应用普及度持续提升是大势所趋。 （1）质谱仪国产替代是行业发展主流 质谱仪作为仪器仪表行业的高端分析产品，国内起步较晚，进口依赖度较高，以海关总署“质谱联用仪”和“其他质谱仪”为统计口径，2023年1-12月我国质谱仪进口金额共计18.98亿美元，同比增长7.4%。从进口国情况来看，我国主要从新加坡、德国、美国、日本进口质谱仪高端产品。 基于高端质谱仪核心技术及市场均被外国厂商所垄断的现状，国家高度重视质谱仪的国产化替代，在政策端持续加码，从政策、资金、战略规划多角度推动行业高质量发展，未来质谱仪的国产替代将是行业发展主流。 （2）全球质谱仪市场未来发展趋势 根据TransparencyMarketResearch测算，2018-2026年全球质谱仪市场的年均复合增长率将达到7.70%。在下游应用领域需求的拉动下，全球质谱仪市场将保持稳健增长的态势。 根据SDI统计，从全球市场来看，目前质谱仪的销售主要集中于欧美地区，其中北美地区占据了全球质谱仪市场的主导地位，美国是全球最大的质谱仪销售市场，英国、法国、德国占据了欧洲地区质谱仪市场的主要份额。未来随着中国、印度等亚洲国家经济的不断发展，亚洲各国对高端质谱仪的需求也会不断提高，预计亚洲在未来会成为全球质谱仪市场中增速最快的地区，而中国预计将成为亚洲地区增长最快的质谱仪应用市场。 （3）国内质谱仪市场未来发展趋势 根据国外成熟的质谱仪市场发展趋势，随着我国经济的不断发展，质谱仪因其高特异性、高灵敏度的优势将会不断得到市场认可，应用领域涉及经济社会各个环节，其作为采集信息的重要源头，对其他产业的发展具有巨大的带动作用，在各大检测领域都将会有更加广泛地应用。 3、主要技术门槛 质谱仪行业集成多个现代科学与专业技术领域，包括分析化学、自动化技术、计算机科学技术、材料化学技术及机械设计制造技术等，此外涉及各个下游应用领域的专业知识，是典型的高附加值、技术密集型行业。行业参与者必须具备强大的创新研发实力来完成硬件、软件以及分析方法的开发，从而在技术层面持续保持并逐步扩大竞争优势。上述特点意味着质谱仪器供应商需要具备深厚的技术储备、丰富的经验积累、完善成熟的研发机制和研发模式，从而为技术成果的高效产出和产业化应用奠定基础。 由于实验分析仪器行业涉及多项专业技术的协同研发，且下游客户的需求变化多样，因此对供应商的定制化开发能力和研发管理水平提出很高的要求，企业需要建立能够充分运用各领域专业技术的研发管理平台，使各类专业技术能够高效、快速融合并应用于产品开发流程中。 对于行业新进入者而言，在短时间内难以获取深厚的技术储备，也难以建立完善的研发体系和研发管理平台，进而难以在市场竞争中占据优势地位，面临较高的技术研发壁垒。 2.公司所处的行业地位分析及其变化情况 多年来，公司重视研发投入、持续推出新产品、扩大生产规模，是国内质谱仪行业引领者之一。 质谱仪市场需求的旺盛对生产提出了更高要求，经过多年努力，以公司为代表的质谱仪国产品牌发展迅速，在国内市场上已渐渐获得与外资品牌相抗衡的实力，国产质谱仪产量不断上升。未来随着公司品牌知名度的进一步提升，预计公司在国内的市占率将不断扩大，行业地位将进一步提升。 根据中国仪器仪表学会分析仪器分会统计，2022年中国质谱仪市场规模超120亿元，国产质谱仪厂商在中国质谱仪市场的占有率约15%。如按照2023年进口规模的同比增速（7.4%）类比，2023年我国质谱仪市场规模约130亿元。根据公司2023年营业收入3.66亿元进行测算，公司在中国质谱仪市场的占有率约为3%，在国产质谱仪厂商中的市场占有率约为19%。 结合国产质谱仪厂商在中国市场的整体市场占有率情况，公司在国产质谱仪厂商中具有一定的市场地位。 3.报告期内新技术、新产业（300832）、新业态、新模式的发展情况和未来发展趋势 公司主要从事高端质谱仪的研发、生产和销售，报告期内在四新经济领域积极进行拓展。 在新技术方面，质谱技术作为测量物质分子量的手段，属于自动化、智能化仪器仪表制造技术，是一种尖端测量技术。近年来，公司在质谱技术积累的基础上，结合人工智能算法、大数据等技术，不断提升产品的智能化水平，已开发出可实现PM2.5在线源解析、VOCs在线监测、微生物在线检测的质谱仪产品，应用于临床诊断、血药浓度测定、食品农药残留检测、环境污染化合物检测、公安司法等多个场景。报告期内，公司发布了高分辨四极杆飞行时间液质联用仪(LC-QTOF7000)，成功完成多项核心技术的开发和验证，实现一批关键部件的国产替代。 在新产业方面，质谱仪属于智能测控装备制造，被国家列为产业发展导向的技术应用，符合国家重点支持的电子信息、生物与新医药、航空航天、新材料、高技术服务、新能源与节能、资源与环境、先进制造与自动化等战略性新兴产业的发展方向。《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》中明确提出，要“适度超前布局国家重大科技基础设施”，“加强高端科研仪器设备研发制造”。2023年2月21日，中共中央政治局第三次集体学习会议强调“要打好科技仪器设备、操作系统和基础软件国产化攻坚战，鼓励科研机构、高校同企业开展联合攻关，提升国产化替代水平和应用规模，争取早日实现用我国自主的研究平台、仪器设备来解决重大基础研究问题”。质谱仪行业是十四五时期的重点发展方向，是制造强国战略和创新驱动发展战略的重要组成部分。质谱仪产业要着力打好关键核心技术攻坚战，加快抢占科技制高点，加速国产替代，助力科学强国。测控装备是制造业的基础，随着各种因素不断推动制造业的转型升级，我国对于国产智能测控装备的需求也将升级，智能测控装备制造产业的发展也势在必行。 在新业态方面，近年来人工智能、大数据等新一代信息技术蓬勃发展，并与质谱仪器行业逐步融合。未来公司将进一步结合质谱仪应用特点，利用人工智能算法、数据储存、传输等先进技术进行仪器深度开发，搭建数据传输、储存等硬件平台，支撑质谱仪在智慧环保、智慧医疗以及智能园区等应用场景的应用，不断提升产品竞争力，满足未来市场的需求。 在新模式方面，为满足客户更多元化的需求、保持市场竞争力，公司由单一设备提供商向项目总包商、从单一服务提供商向综合服务提供商转化。 (四)核心技术与研发进展 1.核心技术及其先进性以及报告期内的变化情况 公司始终贯彻创新驱动发展战略，经过多年研发积累，核心技术已居于同行业先进水平。公司根据市场调研、自主研究、下游客户需求等情况不断对各项核心技术进行更新迭代，在提升现有产品的技术水平和生产效率的同时，不断实现新的产品应用。 2.报告期内获得的研发成果 报告期内，公司新获得发明专利12项，新获得实用新型专利10项，新获得外观设计专利3项，新获得软件著作权25项。 3.研发投入情况表 4.在研项目情况 5.研发人员情况 6.其他说明 三、报告期内核心竞争力分析 (一)核心竞争力分析 1、较高的技术壁垒 公司是国内少数全面掌握单颗粒气溶胶电离技术、电子轰击电离技术、真空紫外光电离技术、离子传输技术、飞行时间质谱技术、多级离子移除脉冲技术、高速离子探测、质谱源解析、高性能四极杆射频驱动技术等质谱核心技术的企业之一。通过二十余年的持续研发、技术积累，构建起质谱仪研发、应用开发、生产、销售、技术服务、品质控制等完整的业务模块，形成了从基础研究成果向产业化应用转化的技术能力体系。 公司累计获得质谱相关知识产权超过300项，相关科研成果获得各类科技奖励20余项，包括：国家专利优秀奖4项，广东省科学技术奖励一等奖4项，中国仪器仪表学会科学技术奖一等奖2项，中国机械工业科学技术奖一等奖1项，广东省专利优秀奖2项。参与制定国家标准3项，行业标准2项，团体标准5项；牵头制定企业标准超过30项。质谱研发能力位居国内第一梯度。 公司获批国家企业技术中心，建有博士后科研工作站、院士工作站、广东省质谱仪器工程实验室、广东省工程技术研究中心等多个创新平台；多次牵头承担与质谱重大核心技术突破相关的国家级重大专项和国家重点研发计划，承担863计划、国家重点研发计划等专项子课题超过10项，承担省市区各级科研项目30余项，不断引领国内高端分析仪器前沿发展。 2、优秀的研发团队 公司一直将自主研发作为公司的核心发展战略，通过“产学研用”协同的模式开展关键核心攻关和新产品开发。经过多年的培育和投入，已形成了一支科研及创新能力强、结构合理、专业经验丰富、稳定性强的研发团队。建立了博士后科研工作站、院士工作站等人才培养平台，研发团队在不断发展壮大。研发团队以质谱技术的原理研究为起点，始终坚持质谱仪的自主研发，将原理技术与创新方法相结合，紧密结合市场需求进行仪器产品和应用技术开发，推进质谱仪的产业化。 公司创始人之一、首席科学家周振先生获得厦门大学分析化学博士学位及德国吉森大学应用物理学博士学位，曾先后在德国、美国从事质谱仪研制工作，致力于质谱仪的研发及产业化三十余年，具有丰富的质谱仪研制和企业管理经验。 3、核心部件自主可控 公司高度重视核心关键部件的自主可控，通过不断的技术创新和产品研发，掌握了一系列核心技术，形成了核心关键部件完整的制造工艺流程；自主研制了包括电喷雾离子源、电子轰击离子源、真空紫外单光子、离子探测器、飞行时间质量分析器等关键核心部件，有效地巩固了公司的核心竞争优势，为公司新产品的研发及产品更新迭代奠定了坚实的基础。 在高端通用零部件（高端激光器、分子泵、气相色谱质谱联用仪）方面，公司持续与国内相关的高校和科研机构联合进行技术攻关，逐步实现高端通用零部件研发、生产的自主化、国产化，基本实现核心关键技术自主可控。 4、产业化应用能力突出 质谱仪从研制阶段到进入市场直至大规模应用，需要经过不断的测试、验证和实际应用检验，是一个较漫长的产业化过程。公司具有突出的产业化应用优势，在整机性能调试、核心技术模块化及核心零部件工艺设计等方面积累了丰富的经验，形成了从应用基础研究成果向产业化转化的技术能力体系，具备优秀的技术成果转化为经营成果的条件和能力。公司高度重视新产品的开发，不断开发出能够适应复杂环境、满足客户需求的各类不同产品，并已经在环境监测领域得到大量应用。目前，国内已有30多个省（自治区、直辖市）、300多个城市使用公司产品对大气中颗粒物、VOCs等进行在线监测分析。公司一直在向承担国家重要战略任务的科研机构提供相关产品或技术服务，服务国家的重大战略需求。随着公司质谱产业化基地扩建项目、研发中心建设项目和综合服务体系建设项目投入使用，未来公司的产业化应用优势将会得到更充分地体现。 5、“专精特新”品牌优势突出 自成立以来，公司专注于质谱仪的研发、生产和销售及相关技术服务，专注于将质谱仪应用于大气环境监测领域中的PM2.5、VOCs和O3监测，在该细分领域取得了较强的品牌优势。公司是国内唯一一家以质谱技术入选“国家创新人才推进计划-重点领域创新团队”的企业，于2019年入选工信部第一批专精特新“小巨人”企业，广东省“质谱仪器产业链”链主企业。 公司的主要质谱仪产品单台价值数百万元，其中SPAMS系列、SPIMS系列和AC-GCMS-1000于2020年12月入选工信部第五批国家级“制造业单项冠军产品”，SPAMS系列属于工信部确定的国家级“首台套”产品（单颗粒气溶胶飞行时间质谱仪），AC-GCMS-1000属于广东省确定的省级“首台套”产品（大气VOCs吸附浓缩在线监测系统）。公司产品性能获得国家及省级科技主管部门的高度认可，在国内及行业内具有比较显著的竞争优势。同时，公司基于上述主要质谱仪产品，以独有的质谱源解析技术、大气气溶胶污染实时源解析技术、高时空3D-VOCs走航监测技术等核心技术为依托，向客户提供PM2.5在线源解析（对应SPAMS系列）、VOCs在线走航分析（对应SPIMS系列）、臭氧源解析（对应AC-GCMS-1000）及空气质量综合分析等价值量较高的数据分析服务，服务内容具有较强的专业性。 6、本土化服务优势 公司与国外厂商的质谱仪产品主要应用领域存在差异，公司产品主要应用于环境监测领域，而国外厂商则主要应用于生物医药领域。公司选择以环境监测领域作为质谱仪产业化应用的切入点并长期坚持，使得公司在质谱仪应用于环境监测领域建立了从产品到服务的本土化优势，基于主要质谱仪产品（单价数百万元）进行的应用场景开发和服务开发更加契合我国本土环境监测需要，国外厂商在国内环境监测领域相比公司而言不具备明显优势，公司的订单获取主要依托技术先进的质谱仪产品及相关数据分析服务，不依赖于价格竞争。 在长期的经营过程中，公司培养了一支优秀的销售服务团队，分布于全国主要城市，保障公司的服务基本覆盖各主要市场。销售服务团队保障了公司和产品信息的准确传递，为公司订单的获取及提升品牌知名度、市场占用率做出了重要贡献，同时也为公司业务在其他应用领域的拓展积累了经验。此外，销售和技术服务体系的完善还有利于收集客户反馈信息，从而促进新产品的研究开发，提升产品技术水平。 (二)报告期内发生的导致公司核心竞争力受到严重影响的事件、影响分析及应对措施 四、风险因素 (一)尚未盈利的风险 (二)业绩大幅下滑或亏损的风险 科学仪器行业具有研发投入金额较大、产品市场验证周期长等特点，公司经过多年的技术积累，质谱仪产品在环境监测等领域已经完成产业化并获得市场认可，但在医疗健康、食品安全等领域较国际竞争对手产品尚有一定差距，在产品线丰富程度上也无法与赛默飞、安捷伦、丹纳赫等国际厂商相比。与此同时，在相关政策的指引下，国内其他科学仪器厂商亦在逐步推出质谱产品并加大研发投入以缩小与公司间的技术差距。综上，随着国内外竞争的加剧，公司需要继续投入研发更新迭代技术、增加市场资源投入巩固市场地位及品牌影响力、推出各项管理举措提升生产效率降低产品成本等，将导致公司在短期的业绩存在波动。如果公司短期内成熟产品销售利润不足以覆盖研发投入及销售、管理资源投入，LC-TQ系列、GCMS系列、Q-TOF等新产品市场验证及推广速度不及预期，公司仍存在亏损风险。 (三)核心竞争力风险 1、研发失败风险 质谱仪行业是典型的技术密集型行业，保持高水平的研发投入以实现技术不断创新是行业内企业竞争的关键所在。由于质谱仪的研发具有周期长、投入大、难度高等特点，公司存在因研发技术方向偏差、技术难度加大等原因而导致部分研发项目失败的风险，进而对公司持续发展产生不利影响。 2、产业化失败风险 质谱仪在环境监测、医疗健康、食品安全、工业过程分析等诸多领域拥有广阔的市场前景，但目前国内质谱仪市场主要被国际行业巨头所占据，如公司相关技术成果无法适应新的市场需求，或者竞争对手推出更先进、更具竞争力的技术和产品，公司将面临产业化失败的风险。 3、技术升级迭代风险 质谱仪行业相关新技术不断升级迭代，境外知名行业巨头在质谱仪串联方面已经实现技术突破并成功实现产业化应用，质谱仪向小型化、便携式趋势不断发展。公司目前产品主要基于飞行时间质谱技术，串联质谱仪领域处于产业化初期，在质谱仪小型化、便携式方面处于起步阶段。公司需及时跟踪行业前沿技术并进行研发方向和思路的调整，保持公司核心技术的持续更新。如果公司未能准确把握行业技术发展趋势、重大研发项目未能如期取得突破，或技术人才大量离职、核心技术泄密、不能及时引进各类急需人才等情形，均可能导致公司逐步失去技术优势，进而影响公司核心竞争力。 4、知识产权风险 各项专利技术和非专利技术等知识产权是公司核心竞争力的重要组成部分。如果出现新的核心专利申请失败、核心技术泄露、知识产权遭到第三方侵害盗用、第三方对公司知识产权提出纠纷或诉讼等情形，将对公司的生产经营和技术创新造成不利影响。 (四)经营风险 1、下游应用领域较为集中的风险 报告期内，公司产品和服务主要应用于环境监测领域，短时间内环境监测领域的客户仍是公司主要的收入来源。如果下游环境监测领域出现较大不利变化，公司将面临经营业绩继续亏损的风险。 2、高端通用零部件采购风险 公司生产质谱仪所需的部分高端通用零部件目前仍需要进口，如国外相关厂商经营策略发生重大调整或所在国出口政策发生变动，则可能对公司高端通用零部件的采购造成不利影响。 3、市场拓展风险 由于公司生产的质谱仪产品价值较高且使用年限较长，相同客户一般不会在短期内频繁采购设备，导致公司主要客户在报告期内变动较大。若公司未能在环境监测领域持续深耕或在新业务领域的拓展达到预期效果，则可能对公司未来的盈利水平造成不利影响。 (五)财务风险 1、存货跌价风险 公司产品属于高端分析仪器，产品结构复杂，生产备货及后续安装周期相对较长。若未来市场环境发生不利变化、竞争加剧、技术更新迭代或新产品推广不及预期，公司不能有效拓宽销售渠道、优化库存管理、合理控制存货规模，可能导致产品滞销、存货积压，公司存货跌价风险将会提高，进而对经营业绩产生不利影响。 2、应收账款无法收回的风险 随着公司业务规模的进一步扩大及宏观经济环境影响，应收账款可能会进一步增加，公司可能出现货款回收不及时或无法回收的经营风险。 3、依赖政府补助的风险 公司经营业绩对政府补助存在一定的依赖，如未来公司无法持续承担或参与政府科技攻关项目导致政府科研项目资金投入缩减甚至取消，将对公司盈利能力产生不利影响。 4、毛利率下降的风险 随着公司逐渐由单一设备提供商向项目总包商、从单一服务提供商向综合服务提供商转化、公司竞争对手逐渐拓展环境监测领域市场、公司逐渐进入医疗健康、实验室等质谱仪其他应用领域，公司毛利率存在下降的风险。 (六)行业风险 长期以来，国际行业巨头一直占据国内分析仪器市场，在中高端市场形成明显的竞争优势。未来随着公司不断进入医疗健康、食品安全等应用领域，公司面临的市场竞争将会更加激烈。若公司在未来激烈的市场竞争格局中不能持续提高竞争力，未来将面临较大的市场竞争风险。 (七)宏观环境风险 公司所处行业与国家宏观经济政策以及产业政策有着密切联系，国民经济发展的周期波动、国家行业发展方向等方面政策变化可能对公司的生产经营造成影响。 (八)存托凭证相关风险 (九)其他重大风险 1、共同控制风险 截至本报告出具日，公司第一大股东周振、第二大股东傅忠为公司共同实际控制人，二人已签署《一致行动协议》，合计控制公司表决权比例为43.02%。若实际控制人之间出现分歧导致《一致行动协议》无法顺利执行，则可能会对公司经营产生不利影响。 2、规模扩大导致的经营管理风险 随着公司经营规模不断扩大，若公司的组织结构、管理模式等不能跟上公司内外部环境的变化并及时进行调整、完善，则可能对公司未来的经营和发展带来不利影响。 五、报告期内主要经营情况 报告期内，公司实现营业收入36,617.90万元，同比增长30.66%；实现归属于母公司所有者的净利润-9,610.61万元；实现归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润-10,326.87万元。 六、公司关于公司未来发展的讨论与分析 (一)行业格局和趋势 1、行业竞争格局 公司质谱仪产品属于高端分析仪器的一种，国际分析仪器行业巨头主要包括安捷伦、赛默飞、丹纳赫、岛津、沃特世、布鲁克等，其分析仪器种类众多，基本涵盖目前市场常见的各类光谱仪、色谱仪、质谱仪等产品，大约占据全球了90%的市场份额。国内以分析仪器为主营业务的上市公司主要有聚光科技（300203）、天瑞仪器（300165）、钢研纳克（300797）、三德科技（300515）、皖仪科技等。此外，国内涉及分析仪器研发、生产和销售的非上市公司主要有上海舜宇恒平科学仪器有限公司、北京东西分析仪器有限公司、北京普析通用仪器有限责任公司等，当前我国质谱仪进口额约占国内质谱仪行业规模的70%。 在环境监测质谱仪应用领域，国际上有赛默飞、奥地利IONICON公司、英国MARKES公司、美国TSI公司等参与，国内主要有天瑞仪器、聚光科技、雪迪龙（002658）等公司参与其中。在医疗微生物质谱仪检测领域，国际上有布鲁克、生物梅里埃等已深度参与，国内则有天瑞仪器、安图生物（603658）、融智生物、北京毅新博创生物科技有限公司等推出了质谱微生物鉴定相关产品。在液相色谱串联质谱领域，三重四极杆质谱仪应用最为广泛，海外厂商拥有多年研发销售经验，占据了主要市场，目前国内通过自主研发完成三重四极杆质谱仪国产化的厂商或机构主要包括杭州谱育科技发展有限公司、中科院苏州医工所天津工程技术研究院等。 全球质谱仪竞争格局中，前五大品牌分别是赛默飞、SCIEX、安捷伦、沃特世、布鲁克，合计占据全球超70%的市场份额的。 近年来国内市场包括内外资品牌均保持创新进取的态势，不断推陈出新，外资品牌不断夯实竞争优势，本土品牌持续发力追赶。国内研发生产质谱技术逐渐成熟，行业内相关企业的数量增加，国产企业通过技术创新和资源整合，逐步向差异化、更高附加值方向发展，未来市场集中度会逐步提高，行业内产品结构优化，逐步发展出行业内的优势企业。 2、公司所属行业的未来发展趋势 质谱分析技术作为产业关键共性技术，在多个行业或领域广泛应用，在环境监测、医疗健康、食品安全、科研分析等领域拥有广阔的市场前景。公司坚持自主研发驱动，针对不同应用领域研发价值较高的数款质谱仪产品，逐步进行产品研发及储备、市场拓展、产业化应用。上述应用领域的发展趋势情况如下： 1）环境监测领域 “十三五”时期，国家生态环境监测网络投资是之前30年总和的1.44倍，国家生态环境监测事业发展全面步入快车道，随着我国生态环境监测网络建设的全面开展，监测机构的完善、监测项目的完备和监测要求的提高带动了我国环境监测设备市场需求的大幅增长，行业实现快速发展。纵观自2015年以来我国环境监测服务市场规模变化情况，整体上呈现出稳定上升，逐渐提速的发展态势。 “十四五”规划公布以来，国务院、国家发改委环生态环保部等部门陆续颁布了一系列重大环保政策文件，对生态环境监测现代化建设提出更高要求。环境监测将成为地方政府推进环保治理的首要步骤和重要依据，环境精准监测和数据共享的重要性将被大大提升。 2）医疗领域 ①行业政策助力医疗质谱发展 国家财政部及工信部联合发布的《政府采购进口产品审核指导标准》（2021年版）明确要求全自动质谱分析系统全部采购国产产品，高效液相色谱串联质谱仪国产品牌采购率至少25%等相关政策，极大地提振了国产质谱市场信心。 ②体外诊断发展带动医疗质谱市场需求提高 根据中国医疗器械行业协会体外诊断分会发布的《中国体外诊断行业年度报告》显示，2022年中国体外诊断市场规模达到1,700亿人民币，与2021年1,300亿人民币的市场规模相比，增速超过30%，国产产品占比超60%。根据Frost&Suivan统计数据，预计到2025年，我国体外诊断市场规模预计将达到2,198亿元，2020-2025年的年均复合增长率为15.38%。体外诊断行业的发展将带动临床质谱需求持续提高，根据《临床质谱行业白皮书》统计，中国临床质谱行业处于发展早期，随着临床质谱常规应用渗透率提高，以及内分泌激素、微量元素等更多新兴项目、技术平台投入临床，中国临床质谱市场将快速增长。 ③医疗质谱应用广泛，发展潜力巨大 根据《临床质谱行业白皮书》统计，临床质谱技术在新生儿遗传代谢病筛查市场的规模为17.20亿元，在微生物检测市场规模为20.5亿元，在药物浓度监测市场的规模为38.55亿元，在维生素检测（主要是维生素D单项检测）市场的规模为17.54亿元。结合质谱在类固醇、甲状腺激素、蛋白质、核酸检测、微量元素检测等领域的应用，临床质谱行业具备广阔的市场空间，多样化的应用领域为临床质谱行业提供了充足的市场需求。随着国内质谱仪厂商在高端医疗质谱仪领域不断加大研发投入和提高产业化力度，质谱仪的临床应用需求不断释放，预期形成百亿元以上的新兴市场。据光大证券研究所统计预测，综合考虑公立医疗机构和第三方医检机构，2025年中国临床质谱检验市场规模在中性估计下为154.62亿元。 3）食品安全检测领域 近年来，我国食品安全检测行业发展态势良好。未来随着经济模式的创新，食品消费平台也将逐步成为食品检测的客户群体，加强对大型商店、生鲜超市以及网络食品消费平台的监管力度是必然趋势，新兴消费业态的检测需求将逐步释放。根据中投产业研究院数据显示，2022年中国食品安全检测市场规模达到1,204亿元，2023年中国食品安全检测市场规模将达到1,355亿元。未来五年(2024-2028)年均复合增长率约为9.27%，2028年将达到2,173亿元。政府监管部门、食品生产加工企业、食品安全检测机构是我国食品安全检测市场的主要客户群体。 随着未来国家针对食品安全检测范围和检测标准的不断提高，以及我国食品生产、流通及餐饮服务企业数量的不断增加，食品安全检测行业的快速增长将为上游检测仪器市场需求提供强大支撑，质谱仪在食品安全领域的应用空间将会不断增长。 4）实验室分析领域 科学仪器是科学研究和技术创新的基石，是经济社会发展和国防安全的重要保障，关系到国家长期的政治经济地位，促进行业健康高质量发展是全球主要国家的重要战略。近十年来工信部、国务院、发改委等机关陆续出台相关政策，强调发展国产科研仪器产业重要性和大力支持行业发展的战略方向。 分析仪器是科研仪器的重要组成，中国科研分析仪器市场潜力巨大，需求十分旺盛，据华经产业研究院统计，2021年中国实验分析仪器市场规模达345亿元，2019-2021年复合增长率为4.91%，据此测算，预计到2025年中国实验分析仪器市场规模达418亿元。 (二)公司发展战略 自2004年以来，公司持续进行技术积累，始终坚持走自主研发的发展道路，不断推动质谱仪的国产化、产业化。未来，公司将持续进行各项质谱技术、色谱-质谱联用技术及串联质谱技术研究和技术积累，继续推进新产品研发和产业化，立足大气环境监测领域，积极拓展水质监测、医疗健康、食品安全等质谱仪应用领域，不断提升公司的核心竞争力与国内质谱仪的市场份额，缩小与国际知名分析仪器公司的差距，成长为高端质谱仪器及相关技术服务的知名提供商，为我国高端质谱事业的发展做出更大的贡献。 (三)经营计划 2024年，公司经营管理层将在董事会的领导下，以全面提升公司经营业绩为目标，围绕扩大业务、提升能力、简化管理为三大重点工作任务，聚焦优势资源，把握核心竞争力，在研发、市场、人才、生产等多方面优化资源配置，同时做好内部各项经营管理提升及优化工作，确保公司持续、健康、稳定发展。 1.研发及产品计划 在技术研发方面，公司紧跟市场及客户需求，聚焦资源，聚力关键核心技术的突破及关键产品的研发。推动建设以客户需求为导向的新产品开发模式，摸准市场脉搏，将研发资源向市场需求量更大、前景更为明朗的产品及服务倾斜，进行精准研发和创新。同时，将加强产品研发质量管控，提升产品质量。 在具体产品方面，2024年，公司仍以质谱仪为核心，在自研质谱底层技术的基础之上升级迭代产品及开发新产品，锁定少数关键产品及服务项目进行攻关突破，如三重四极杆系列、SPA系列、GC系列产品升级迭代、试剂研发等。 2.营销管理计划 在营销管理方面，公司调整营销策略，优化市场销售部门架构，聚焦重点省份，发力重要市场；着力推广明星产品及布局潜力产品，提升订单质量及毛利率。 在应用领域营销拓展上，继续深耕环境监测领域的销售渠道及持续拓展医疗、实验室业务领域。 3.生产计划 在成本控制方面，公司重点优化供应商管理及完善供应链管理体系，降低采购成本，优化库存数量，同时以生产技术、生产工艺创新及管理水平提升带动成本循环改善，将改善成果转化为新的管控标准。凭借信息化管理手段，为执行各项管控标准提供长效而及时的监控，进而有效巩固改善成果。 在产品质量提升方面，公司将强化质量部职能，从研发设计、来料检验、生产监督、出库校验等全流程加强管控，降低产品不良率，全面提升产品质量。 4.人才队伍建设计划 公司高度重视人才队伍建设，将不断控制人员编制，完善人才选育用留机制，激发各类人才内生活力，打造一支作战能力更强的人才队伍，提升公司综合实力。 在人才激励方面，我们将持续优化员工薪酬福利体系及人才激励政策，借助资本市场相关激励工具吸引及留住优秀人才。 5.企业管理计划 为更好地应对市场不确定性及抵御市场风险，公司将持续开展各项增效降费措施：简化公司运作的机制和流程，提高公司内部效率；利用数字化、智能化工具压缩成本控制费用；提升员工能力优化人员数量、降低人工成本等。 同时，公司将继续加强在财务管理、内部审计、风险管理等多方面的管控，不断推动企业高质量发展。